Financement de série 101 : qu'est-ce qu'un financement de série A, de série B ou de série C ?

Explication des séries de financement A, B et C

Chaque fois que vous entendez parler des séries A, B ou C de cycles de financement, la discussion porte sur l'investissement extérieur comme moyen de développer une entreprise. Ce ne sont là que des étapes habituelles sur la voie de la création d'une entreprise mondiale. Nous avons également inclus une description concise de la réussite mondiale considérable d'une première offre publique de vente (ou IPO). Toutefois, avant ces séries d'investissements A, B et C, il existe également des processus de financement dont vous avez peut-être déjà clairement entendu parler, des financements dits "d'amorçage", et même des financements "de préamorçage". Commençons par clarifier ce que sont ces processus :

Explication du financement de préamorçage

Pensez à la manière la plus courante de créer une entreprise ; à partir du moment où l'idée se concrétise jusqu'au plus proche des investisseurs à ce moment-là. Pendant le financement de préamorçage, les fondateurs essaient généralement de se débarrasser de l'entreprise dans leur tête et sur le papier ; ainsi, le plus souvent, le financement de préamorçage provient des fondateurs de l'entreprise eux-mêmes ou de leurs proches, comme la famille et les amis. En tant que tel, le financement de préamorçage est généralement un moyen de soutenir une nouvelle entreprise et non pas tant un échange contre une participation au capital de l'entreprise. Il s'agit plutôt d'un type d'autofinancement de prototype ou de financement par les partisans les plus proches de l'équipe fondatrice. 

Financement d'amorçage ou d'investisseurs providentiels

Absolument courant, le financement d'amorçage se déroule comme le premier tour officiel de capital qui va vers les capitaux propres. Comme pour la phase de préamorçage, il ne s'agit généralement pas d'investissements importants, mais plutôt de fonds provenant des fondateurs, ainsi que d'amis ou de parents, qui visent à couvrir les dépenses généralement liées aux opérations commerciales, telles que l'étude du marché ou même le début du développement d'un produit. Un ange investisseur peut apporter des fonds à votre entreprise pour l'aider à développer un logiciel innovant, par exemple, mais nous prenons également en compte les incubateurs et les accélérateurs dans le cadre du financement d'amorçage. 

Donnant du sens à son nom, cette étape consiste littéralement à investir comme on le ferait sur une graine à la terre pour, espérons-le, faire croître une entreprise. Malheureusement, de nombreuses entreprises ne voient jamais au-delà de cette étape de financement d'amorçage, car il est particulier au fait que l'impossibilité d'obtenir une traction entraîne généralement le pliage des entreprises. Certaines peuvent même choisir de ne jamais passer du financement d'amorçage comme moyen de faire des affaires, par exemple, également.

Qu'est-ce que la série A de financement ?

Passons donc à la réalité en termes de séries de financement. Pour la première étape, la série A, une jeune entreprise aurait atteint une sorte de traction liée à n'importe quel KPI (Key Performance Indicator) qui a été fixé comme le plus pertinent pour leur entreprise particulière à ce point. Cela peut signifier des revenus autant que le nombre d'utilisateurs, de téléchargements, de vues... tout ce qui, avec l'aide de cette nouvelle série de financement, peut les aider à passer à l'augmentation des revenus. Ce cycle a précisément pour objectif principal d'augmenter les recettes et doit donc être essentiellement dirigé par un modèle commercial, qu'il ait fait ses preuves ou non. Il s'agit en fait d'un investisseur de premier plan typique, aujourd'hui plus souvent dans le domaine du capital-risque, qui voudra s'assurer que votre entreprise peut devenir une entreprise rentable. Avec des montants d'investissement généralement compris entre 2 et 15 millions de dollars, le simple fait d'avoir une idée solide n'est plus le moyen de lever des fonds pour la série A. 

En outre, et c'est plus important pour nos objectifs, la sécurisation de ces cycles est une véritable courbe d'apprentissage pour startups , où la moitié des participants ont tendance à échouer. Si vous vous trouvez actuellement à ce stade et que vous devez produire un nouveau pitch deck gagnant, suivez les conseils de notre PDG présentés ici et optez pour une présentation qui tue ! Cela vous aidera certainement, le matériel est plus que nécessaire et nous sommes sûrs que vous ne regretterez pas d'avoir passé en revue ces données.

Qu'est-ce que le financement de la série B ?

Après une série A réussie, qui parle déjà en termes élogieux d'une startup pour ce qui est de son implantation, le tour B consiste à lever des capitaux pour poursuivre l'expansion. Cette expansion se dit non seulement en termes de nombre de clients ou d'utilisateurs convertis, mais aussi en termes de personnel interne. Avec un tour B qui se situe habituellement entre 7 et 10 millions de dollars, les fondateurs de la série A sont généralement intéressés par un réinvestissement dans les entreprises qu'ils ont soutenues précédemment ; mais ils s'attendent à ce que cela se fasse à une bonne échelle. En outre, la série B est déjà un point d'entrée pour certains investisseurs qui se concentrent sur les étapes ultérieures du financement dans le monde des affaires. L'évaluation de l'entreprise à ce stade se situe généralement entre 30 et 60 millions de dollars. 

Qu'est-ce que le financement de la série C ?

Il s'agit déjà d'une étape de financement pour une entreprise assez florissante, dont le modèle commercial a fait ses preuves et qui a réussi, et qui n'a pas tant besoin de développer un produit que d'en créer de nouveaux. En pensant à l'échelle internationale, les entreprises au stade de la série C cherchent généralement à s'implanter sur de nouveaux marchés et ont tendance à le faire aussi par l'acquisition d'autres entreprises. À ce stade, la planification d'entreprise fonctionne à un niveau tout à fait différent de celui des cycles précédents, d'autant plus que le niveau de risque est beaucoup plus faible. C'est précisément ce positionnement solide qui attire maintenant d'autres types d'investisseurs, tels que les banques d'investissement, les sociétés de capital-investissement et les fonds spéculatifs. À ce stade, il est possible que les entreprises ne cherchent qu'à obtenir des financements avant de passer à l'introduction en bourse. Examinons cela maintenant.

Que signifie l'introduction en bourse dans les entreprises ?

IPO signifie Initial Public Offering, ce qui signifie mettre des actions à la disposition du public par le biais d'actions. Ainsi, les entreprises qui font l'objet d'une introduction en bourse lèvent des fonds auprès d'investisseurs publics, ce qui signifie que les entreprises privées qui avaient suivi la trajectoire de l'entreprise jusqu'à ce moment-là commencent à récolter des gains sur leur capital investi par le biais de primes d'émission, par exemple. 

Suivez votre propre chemin

Pour conclure, il suffit de considérer comment chaque entreprise suit sa propre voie en matière de financement. Ce qui peut sembler être la prochaine étape parfaite et plausible pour une entreprise peut être très différent pour une autre. Certaines prennent des mois ou des années à rechercher des financements et d'autres sont repérées pour se constituer un capital assez rapidement. Quoi qu'il en soit, nous espérons que cette voie permettra de répondre aux besoins de votre entreprise de manière à ce qu'elle prospère pleinement.

Pitch Deck Service de rédaction