Financement de démarrage pour Startups: Comment lever du capital-risque en tant qu'entrepreneur
Caya
8 janvier 2019
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Financement de démarrage pour Startups: Comment lever du capital-risque en tant qu'entrepreneur

Caya
8 janvier 2019
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Financement de départ pour startups

Il est difficile de trouver de l'argent. C'est si difficile que la plupart des entreprises y échouent.

Dans cet article, nous nous pencherons sur les exigences de traction, les ponts pitch , les sources de financement alternatives et sur la manière de trouver des investisseurs. Il s'agit d'un financement d'amorçage pour startups.

Je suis le PDG d'une société appelée Slidebeanet des milliers de startups ont utilisé notre plateforme pour créer leurs jeux pitch . Leur succès est notre succès, et c'est pourquoi nous nous impliquons avec eux et avons appris une chose ou l'autre sur ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas.

J'ai créé ma première entreprise en 2011, et j'ai échoué dans ma tentative de lever des capitaux. Je sais combien il est pénible de fermer un site web sur lequel on a passé d'innombrables heures et de devoir envoyer un courriel à tous les clients pour leur dire que la partie est terminée.

Le problème avec ma première entreprise est que nous avons passé trop de temps à essayer de trouver des investisseurs, et nous n'avons donc pas remarqué certaines des failles fondamentales de notre produit.

Pour Slidebean, nous avons levé un capital de départ de 800 000 dollars, ce qui nous a permis de former une équipe de 25 personnes, d'augmenter nos revenus à sept chiffres et de devenir ainsi rentables. Et oui, c'était difficile.
Je vous dis cela parce que je veux que vous ayez confiance en mes conseils. J'ai essayé et échoué, et je peux regarder en arrière et voir pourquoi j'ai obtenu un "NON" de la plupart des 142 investisseurs que j'ai présentés. Oui, 142 pour réunir 800 000 dollars.

Traction des entreprises

Parlons d'abord de la traction.
J'ai ce problème avec la presse de démarrage (mais nous t'aimons, @jordanrcrook). Elle donne aux nouveaux fondateurs une fausse idée du fonctionnement de la collecte de fonds. Vous lisez l'histoire de Yo, une application qui vient d'envoyer des notifications disant "Yo" et comment ils ont levé un capital d'amorçage de 1 000 000 $, et vous supposez que c'est quelque chose que n'importe qui avec quelques lignes de code peut faire.

La plupart des entreprises collectent des fonds APRÈS avoir obtenu une traction. Très peu d'entreprises collectent des fonds avec un simple prototype et sans utilisateurs, et certainement, AUCUNE entreprise ne collecte des fonds sans une équipe fondatrice entièrement formée.

Le cas le plus extrême est celui des entreprises technologiques qui tentent de lever des fonds pour engager un CTO. Cela n'a aucun sens. Les talents technologiques coûtent cher et sont rares, et la première preuve que votre entreprise vaut quelque chose est que vous avez réussi à trouver un développeur de pile complète qui refuserait un emploi chez Google pour travailler sur cette idée. En tant que PDG, vous devez être capable de trouver et de convaincre ce type, qui rejoint votre entreprise pour les actions et non pour le salaire ; alors qu'il pourrait gagner 150 000 $/an autrement.

La réalité de la collecte de fonds pour les start-ups aujourd'hui, au moins dans la Silicon Valley et à New York, est que les entreprises attirent les investisseurs avec une excellente traction.

Latraction se fait généralement sous forme de recettes : des dizaines de milliers de dollars par mois, avec une croissance de plus de +20% d'un mois à l'autre. Je n'invente rien, consultez cet article de la VC Elizabeth Yin. La traction purement ludique et sans revenus ne compte que lorsque vous avez affaire à des millions d'utilisateurs et à des taux de rétention fantastiques.

Alors comment pouvez-vous obtenir ces chiffres si vous n'avez pas d'argent pour commencer ? Oui, eh bien, en faisant du bootstrapping.

Bootstrapping

Nous avons acheté notre domaine en 2013 et commencé à travailler sur notre produit, mais ce n'est qu'au bout de 18 mois que nous avons réussi à obtenir de l'argent pour accélérer la croissance. Il s'agissait de 100 000 dollars provenant du programme 500 Startups , mais nous parlerons des accélérateurs dans une minute.

De mai 2013 à octobre 2014, nous avons fait un bootstrap. Nous avons fait du conseil à temps partiel pour pouvoir payer nos factures. Nous avions un salaire de 1 000 dollars chacun et nous partagions un appartement. C'était à peine suffisant, mais les antécédents des trois fondateurs compensaient tous les talents dont nous avions besoin : pas besoin d'engager qui que ce soit. Le taux d'absorption de notre entreprise était probablement de 3 500 $, en comptant nos "salaires" et les services dont nous avions besoin.

C'était nul ; mais si vous pouvez vivre avec un budget et supporter vos co-fondateurs sans avoir la moindre idée de ce qui va se passer, vous avez passé un test très difficile.

Accélérateurs de démarrage

Je suis passé par trop d'accélérateurs de démarrage, plus que je n'aime l'accepter.

C'est un programme appelé Startup Chile qui nous a permis d'abandonner le conseil et de nous consacrer enfin à 100 % au produit. Startup Chile fournit +200 startups par an avec une subvention gouvernementale de 35 000 dollars, sans équité en échange. Il suffit de s'installer au Chili pendant six mois et de s'impliquer dans la communauté locale des start-ups.


C'est de la folie si vous y réfléchissez, de l'argent gratuit ! Et il se peut que ce soit tout le capital dont vous avez besoin pour terminer et lancer votre produit et commencer à générer des revenus. Nous l'avons fait, nous avons en fait déménagé à Santiago, et c'est là que nous avons lancé notre première bêta et que nous avons inscrit nos premiers milliers de clients.

Grâce à la traction que nous avons obtenue, nous avons finalement été acceptés par 500 Startups, qui nous a ensuite fourni 100 000 dollars de financement, et nous a permis de nous installer dans la Silicon Valley pendant quelques mois.

Les accélérateurs haut de gamme comme 500, YCombinator, TechStars et DreamIt vous offrent bien plus que de l'argent : des bureaux, des conseils, une communauté de personnes brillantes avec lesquelles vous pouvez faire rebondir vos idées et, surtout, une validation.

Le processus pour y entrer est dur et extrêmement sélectif, mais là encore, c'est une fantastique validation du potentiel de votre entreprise. Consultez ce lien pour plus d'informations sur la manière d'entrer dans un accélérateur. Il existe des centaines d'accélérateurs moins connus, et ils offrent certainement moins de valeur ou moins de financement, mais pour beaucoup d'entre nous, ce sont les cours accélérés et le coup de pouce dont nous avons besoin pour arriver à un point finançable.

LE PITCH DECK

Une fois que vous vous sentirez prêt à collecter des fonds et que vous aurez, espérons-le, l'élan nécessaire, vous devrez proposer un pitch deck.

Ne réinventez pas la roue. Il existe le modèle standard pitch deck que la plupart des investisseurs attendent. Vous pouvez consulter notre section de présentation et télécharger celui qui vous convient. Nous avons également préparé une vidéo détaillée, qui détaille chaque diapositive et vous explique comment la compléter. Jetez un coup d'œil à cette vidéo.

LES POINTS CLÉS SONT LES SUIVANTS :

  • -Simple est mieux, encore une fois, ne soyez pas créatif et ne dépassez pas 15 diapositives.
  • Ne surchargez pas vos diapositives. Si elle ne convient pas, elle ne devrait probablement pas aller sur le site deck.
  • Votre pitch deck est une introduction à votre entreprise et, plus important encore, l'histoire de votre entreprise et de ses fondateurs. N'entrez pas dans les détails des technologies de pointe ou dans des projections de revenus farfelues ; gardez-les pour les réunions de suivi.
  • La plupart des investisseurs prennent environ 4 minutes pour examiner un deck qu'ils ont reçu par e-mail, et si c'est plus long que cela, il y a de fortes chances qu'ils le sautent, alors inutile de l'ajouter de toute façon !


Une autre erreur courante consiste à traiter votre pitch deck comme un secret d'État. Aucun investisseur sur la planète ne signera un accord de confidentialité pour avoir la chance de voir un pitch deck - c'est un coup de débutant qui va probablement brûler cette connexion pour vous. Ces types regardent des centaines de jeux de cartes par an, et la responsabilité de signer des NDA pour chacun d'entre eux n'en vaut tout simplement pas la peine.

Ne vous fâchez pas, mais les idées ne valent rien sans exécution : c'est votre capacité d'exécution qui compte. Si quelqu'un qui voit votre pitch deck peut créer une entreprise de clonage et vous battre pour la commercialiser, alors ce n'est peut-être pas une bonne idée pour commencer.

LANCEZ VOTRE PITCH DECK

TROUVER DES INVESTISSEURS

J'ai entendu dire à 500 Startups que vous devez pitch 100 investisseurs pour chaque 500K$ que vous voulez réunir. Au moins dans notre cas, les calculs ont tenu la route. Il n'est pas facile d'entrer en contact avec 100 investisseurs, mais il ne faut pas s'attendre à ce que le premier, le deuxième, le troisième ou le dixième investisseur à qui vous parlez vous finance. Vous devez en rencontrer beaucoup, beaucoup d'autres.

La première chose à savoir est de savoir quel type d'investisseur vous visez. Mon expérience et mes conseils concernent les sociétés de capital-risque et les investisseurs providentiels, qui s'intéressent généralement aux entreprises technologiques, à forte croissance et à grande échelle. Ces types recherchent des entreprises qui peuvent lever environ 1 million de dollars en phase d'amorçage, et utilisent cette somme pour les amener à une phase de série A de 4 à 5 millions de dollars en 18 à 24 mois. Cela signifie une croissance annuelle multipliée par trois et un énorme débouché commercial.

Si vous construisez une entreprise plus traditionnelle qui ne peut pas soutenir ce type de croissance, vous devriez viser un autre type d'investisseur. Donc, tout d'abord, tirez parti de votre réseau LinkedIn. Assurez-vous d'y ajouter toutes les personnes que vous connaissez et de parcourir inlassablement leurs connexions. Si vous trouvez une correspondance :

  • Vérifiez que l'investisseur investit activement. Vous pouvez utiliser AngelList pour cela.
  • Demandez une introduction chaleureuse. Cela vous garantira presque une chance de partager votre pitch deck - beaucoup d'investisseurs ne répondent tout simplement pas aux courriels froids.
  • Partagez le vôtre deck avec un lien (pas un fichier PDF et JAMAIS un PPT), afin de pouvoir suivre son activité, ou en supprimer l'accès si nécessaire.

Une fois que vous avez épuisé vos contacts LinkedIn, commencez à assister aux événements de démarrage et à vous lier d'amitié avec des personnes. Parlez-leur, additionnez-vous les uns les autres et élargissez votre réseau. Si vous jouez bien vos cartes, vous pouvez éventuellement demander une présentation. C'est un autre point où les accélérateurs sont vraiment, vraiment utiles. Si vous n'avez absolument pas de réseau, alors ces 5 ou 7 % que le programme demande en échange de leur aide, deviennent beaucoup plus précieux maintenant parce qu'ils débloqueront ces contacts pour vous.

Nous avons récemment lancé un produit (gratuit) appelé FounderHub en tant que branche de Slidebean. Nous mettons en relation les fondateurs avec des anges et des accélérateurs potentiellement intéressés. Nous disposons également des coordonnées de milliers d'investisseurs que vous pouvez parcourir, filtrer et cibler, mais n'oubliez pas que les courriers électroniques froids sont le dernier recours.

LA GESTION DES INVESTISSEURS

Vous voudrez tenir un tableur et enregistrer chaque conversation et l'état de votre relation ; croyez-moi, à la cinquième conversation, votre cerveau commencera à mélanger les gens. Vous pouvez aller sur le site de FounderHub pour télécharger le modèle de la feuille de calcul que j'ai utilisée lorsque nous avons collecté des fonds.

UN FLUX D'INVESTISSEURS TYPIQUE SE DÉROULE COMME SUIT :

  • Introduction par courriel.
  • Envoyer Deck.
  • S'il y a de l'intérêt, des questions de suivi, peut-être.
  • Obtenez une réunion.
  • Ces réunions durent généralement une heure. Elles consistent en une brève séance de 10 à 15 minutes pitch (en utilisant une variante de celle que pitch deck vous avez envoyée précédemment), suivie d'une séance de questions-réponses et d'une discussion.

Ils vont soit vous détruire, soit vous dire que vous êtes trop tôt, soit montrer un intérêt évident pour l'investissement. Si vous êtes détruit, prenez-le et allez trouver la solution aux problèmes et aux questions qu'ils vous ont posées. Vous n'aurez probablement pas d'autre chance avec eux, alors barrez cela sur votre feuille de calcul.

Si vous êtes trop tôt, très bien, prenez-le. Demandez-leur s'ils souhaitent rester sur votre traction, ils vous répondront normalement oui. Si c'est ce que disent la plupart des investisseurs, ils ont probablement raison, alors arrêtez de perdre du temps avec des réunions et revenez à votre produit.

S'ils ont accepté de rester en poste, veillez à leur envoyer un courriel tous les deux mois environ. Il est important de garder le contact vivant et actif, ils peuvent peut-être, peut-être investir plus tard ou vous pouvez peut-être, peut-être leur demander une introduction à LinkedIn.

S'ILS DISENT OUI

Si vous êtes encore en train de lire et si un investisseur vous a dit oui, vous faites partie du 1% chanceux de startups qui est effectivement capable de lever des capitaux d'amorçage. Félicitations ! Lorsque vous avez un investisseur principal, il est plus facile de trouver d'autres investisseurs.
Lorsqu'un investisseur est intéressé, il se renseignera probablement sur vos conditions. Aux États-Unis, les tours d'amorçage sont généralement traités comme des obligations convertibles ou des SAFE, évitez les tours de financement par actions si vous le pouvez. Nous pouvons préparer une autre vidéo expliquant les différences entre ces deux types d'opérations, alors faites-nous savoir dans les commentaires si vous souhaitez voir cette vidéo.

CRÉER VOTRE INVESTISSEUR PITCH DECK